投资：考虑到AI 驱动下高端光模块需求持续高企，该机构估计公司正在2025/2026/2027 年别离实现停业收入14。16/20。57/28。66 亿元，实现归母净利润0。81/1。21/1。68 亿元（临时不考虑武汉钧恒全数并表），对应PE 为174/117/84倍，维持“隆重保举”评级。
投资：因为2025年行业有必然压力，该机构调整公司2025-2027年盈利预测，估计25-27年实现归母净利润51。95亿元、56。89亿元、59。66亿元（原2025-2027年归母净利润预测54。19亿元、61。69亿元、66。12亿元）。跟着立异药管线的逐渐兑现、中药板块的持续增加以及贸易板块的不变阐扬，公司将来业绩无望连结较快增加，维持“保举”评级。
投资：公司户储工商储实力强劲，新兴市场地位领先，多元结构全球市场。公司深耕新兴市场，具备凸起的产物劣势、品牌和渠道劣势。欧洲和新兴市场工商储需求快速增加，公司工商储新品拓展成功，贡献业绩增量。考虑到部门市场户储需求存正在不确定性，该机构对公司的盈利预测稍做下调，调整2025/2026/2027年公司归母净利润至32。01/41。38/50。42亿元（前值为34。84/42。76/52。60亿元），对应11月3日收盘价PE别离为22。7/17。6/14。4倍，公司市场结构多元，对个体市场的依赖性较小，将来盈利的持续性优秀，该机构维持对公司的“保举”评级。
投资：四维图新正在智能网联取车云一体化范畴持续深耕，受益于汽车智能化渗入加快及车规级MCU 芯片国产化趋向，旗下杰发科技车规级MCU 芯片营业快速拓展，成长潜力逐渐。公司正在智驾、智舱、智芯、智云等范畴实现全栈式手艺结构，生态劣势日益凸显，估计将持续夯实行业地位，此次投资鉴智机械人后智驾营业无望加快成长。该机构估计公司2025-2027 年停业收入别离为40。58/53。26/69。95 亿元，对应PS 别离为5 倍、4 倍、3 倍。
投资：参考公司从停业务现状及二期项目审批进展，该机构小幅调整公司盈利预测，估计2025-2027 年公司归母净利润别离为9。76、11。76、13。82 亿元，同比别离变化138。56%、20。47%、17。52%；EPS 别离为1。01、1。22、1。43 元/股；PE 别离为11。04、9。17、7。80 倍。维持“保举”评级。
投资：考虑到宏不雅经济及市场需求变化等要素，该机构调整公司业绩预期；估计公司2025-2027 年收入别离为2。58 亿元、3。16 亿元、3。90 亿元，归母净利润别离为0。53 亿元、0。81 亿元、1。11 亿元，对应EPS 别离为0。52 元、0。80 元、1。08 元。参考可比公司估值程度，考虑到公司做为国内激光加工节制系统领先企业，积极拓展高端振镜硬件营业及伺服节制系统营业，并取得积极进展，凭仗本身手艺劣势，市场份额将逐渐提拔，赐与2026 年45 倍PE，方针价调整为36。0 元，维持“保举”评级。
投资：油价下降和财政费用压降如期鞭策盈利改善，公司全货机仍将不变贡献盈利。该机构维持2025-2027年归母净利润18。4、76。7 亿元，当前南航A 股股价对应2025-2027 年68、30、16 倍市盈率。维持“保举”评级。
投资：金域医学做为国内ICL头部企业，无望借帮手艺及规模劣势充实受益，看着好公司医检从业常规营业高速增加。考虑到外部仍有待修复、应收账款减值计提对利润影响仍有必然不确定性，同时2026年起信用减值相关负面影响逐渐出清、运营效率无望正在数智化取产能集约化鞭策下持续修复，该机构调整并预测公司2025-2027年归母净利润预测至-0。69/6。54/7。90亿元，同比别离吃亏收窄、扭亏、+20。90%，EPS别离为-0。15/1。41/1。71元，当前股价对应2026-2027年PE21/18倍，维持“保举”评级。
投资：瞻望将来两年，该机构认为公司业绩上升的驱动要素次要来自：1）通信营业升级：聪慧海洋平台完成多船验证后加快推广，毗连设备数量及VSAT渗入率同步提拔，鞭策高毛利营业利润贡献度显著提高。2）互联网营业改善：取百度、快手等大客户合做深化，逛戏项目无效推进，叠加电商营业持续开辟，配合帮力互联网板块盈利修复。该机构估计公司2025-2027年全体停业收入别离为100。50/112。56/129。44亿元，同比增速别离为-8。21%/+12。00%/+15。00%；归母净利润别离为0。05/0。63/1。05亿元，同比增速别离为+101。74%/+1，232。93%/+66。15%；EPS别离为0。01/0。08/0。13元，对应市盈率别离为2，039。37/153。00/92。09倍，考虑公司业绩持续改善的预期，维持公司“保举”评级。
投资：公司的硬件+“鸿蒙+欧拉+高斯”三大根本软件+AI 平台的结构曾经正式构成，本身稀缺性凸显。短期利润波动不改持久成长前景，同时公司营业仍正在快速成长，向机械人范畴的积极结构无望打开公司持久成长空间。估计公司2025-2027 年归母净利润别离为4。48、7。06、9。52 亿元，当前股价对应PE别离为114X、73X、54X，维持“保举”评级。
投资：整合成效渐显，新产物和新客户加快拓展，“大继峰”（继峰+格拉默）将来无望成为全球智能座舱龙头，该机构估计公司2025-2027 年收入为229。50/264。50/309。50 亿元，归母净利润为4。71/8。69/11。79 亿元，对应EPS为0。37/0。69/0。93 元，对应2025 年10 月31 日13。87 元/股的收盘价，PE 别离为37/20/15 倍，维持“保举”评级。
投资：估计公司2025-2027 年收入别离为20。37 亿元、28。18 亿元、39。12亿元，归母净利润别离为2。59 亿元、3。66 亿元、5。06 亿元，对应EPS 别离为2。73 元、3。86 元、5。32 元。参考可比公司估值程度，考虑到公司积极拓展多景气赛道，并取得积极进展，凭仗本身手艺劣势，赐与2026 年48 倍PE，方针价调整为185。28 元，维持“保举”评级。
投资：公司阶段性计谋调整致业绩短期承压，加强品牌推广和精品营业蓄力持久成长，同时AI 使用赋能营业正加快落地。参考公司前三季度业绩，该机构估计公司25-27 年归母净利润为0。98/2。14/2。98 亿元（前值为1。82/2。95/4。05亿元），对应同比增加-42。2%/117。6%/39。1%。参考可比公司，并考虑公司将来更高的利润增速，赐与公司26 年25X PE，方针价13。25 元，维持“保举”评级。
投资：“对等关税”落地以来空运市场量价逐步修复，看好公司机队规模扩大后实现盈利超额增加，维持公司2025-2027 年归母净利润预测28。1、30。9、34。5 亿元不变，对应PE 别离9x、8x、7x。维持“保举”评级。
投资：该机构认为当前需求侧处于800G光模块成熟期，1。6T光模块上量初期，估计4025以及2026年二者需求仍将连结较高速增加，1。6T光模块需求量无望呈现逐季高增态势，公司做为行业龙头无望优先享受行业扩容盈利。